May 28th, 2009

аватар

Как увидеть ликвидность на графике японских свечей?

или наблюдения и размышления не тему ликвидности (наш опыт)

Ликвидность - это качество актива, характеризующее как быстро и с каким ценовым риском мы можем обменять нужное количество актива на бабло.

Из этого определения следует, что основными факторами характеризующими ликвидность будут:

1) скорость обмена (как быстро), которая характеризуется
  • количеством сделок за единицу времени
2) ценовой риск характеризуется
  • спредом
  • заполненность стакана
3) нужное количество актива характеризуется
  • объемами ордеров в котировальном стакане

Думаю, что всем понятно, что чем больше количество сделок (ещё можно это назвать оборачиваемостью), чем меньше спред, чем больше заполненность(плотность) и объемы ордеров в котировальном стакане, тем ликвиднее будет актив.

Ни для кого не секрет, что самый клёвый способ изображения графика цен - это японские свечи! Там всё просто и понятно. И продвинутые японцы путём долгих наблюдений закономерности поведения биржевой толпы увидели в паттернах японских свечей.

Ну хорошо, про ликвидность понятно, про японские свечи тоже, тогда как чёрт возьми эти 2 понятия может связать вместе??? - подумает мой дорогой читатель.

Всё просто: чем больше и разнообразнее на графике модели японских свечей, тем ликвидней актив! То есть, чем больше на графике будет доджи, марибозу, подвешенных, хамеров, поглощений, а не только одних прямых палок, тем лучше для ликвидности.

Не спрашивайте почему, но чем больше оборачиваемость контракта, тем больше график его цены рисует разннообразных свечных комбинаций(исключения есть, но об этом ниже).


 

На изображениях приведены фьючерс на акции газпрома в различных фазах ликвидности: основная сессия и вечерняя (ликвидность значительно ниже), и фьючерс на индекс S&P.

Из графиков видно, что на основной торговой сессии график фьюча на газ насыщен разнообразными свечными паттернами, в то время, как на менее ликвидной вечерке преобладают свечи с голым закрытием и открытием. А последние характеризуют снижения торговой активности.

Ещё можно заметить, что более ликвидными по графикам японских свечей и пункту №3 (см. выше) являются  графики более старшего тайма.

Теперь мы разобрались как выбирать ликвидные инструменты на нашем рынке (наш опыт из заголовка).

Теперь об исключениях - если посмотреть на изображении график спилого (это основная сессия), то можно обнаружить, что такой очень ликвидный контракт, не обладает избытком свечных моделей - одни волчки и свечи с голым открытием либо закрытием. Как это объяснить и почему сиплый не вписывается в мою концепцию я пока не могу, но...

продолжение следует